连续四次集会提出支持银行多渠道增补资本，连续三次集会“点名”中小银行资本增补，金融委对银行资本水平的关注到了前所未有的高度。

11月28日，国务院金融稳定生长委员会（以下简称金融委）召开第十次集会，研究防备化解重大金融危害攻坚战进展和下一步思路举措等问题，安排近期金融革新开放重点事情。

金融委已形成每月一次例行集会的常态化机制。从表述上看，本次集会并无太多新提法，多是针对前期安排的政策举措的再强调，例如，再次强调“加大逆周期调理力度”、“提升金融体系的适应性、竞争力和普惠性”等。

集会安排了近期在增强效劳实体经济能力、完善资本市场基础制度、革新金融治理、扩大金融业对外开放等方面的革新步伐，要求各成员单位凭据职责分工加速落地实施，金融委办公室增强协和谐催促，形成集效果应。

要点一：连续三次“点名”中小银行资本增补

集会指出，下一步要坚持既定目标政策，调解优化思路和举措，平衡好稳增长和防危害的关系，加大逆周期调理力度，注重在革新生长中化解危害，多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力，完善防备、化解和处理危害的长效机制，坚持金融体系稳健运行，维护经济社会阵势稳定。

金融委第八次、第九次、第十次连续三次集会都提出要重点支持中小银行多渠道增补资本，足见监管部分对中小银行资本水平的重视。兴业银行首席经济学家鲁政委对券商中国记者体现，商业银行所有的经营损失都是靠资原来吸收，资本水平的崎岖反应的是危害抵补能力的强弱。在应对危害攻击时，银行首要的自救方法就是增补资本。同时，在现有股东无力增补资本的情况下，监管要求引入战略投资者，这自己也是一种平稳的兼并历程。

富足的资本是银行抵补危害、实现业务扩张的“资本”，特别是在经济下行期，银行不良贷款不绝袒露需要加大核销力度，以及要通过加大信贷投放支持实体经济，这些都要依靠富足的资本作支撑。银行资本增补的方法主要分两类，一类是内源性资本增补，主要依靠利润留存；一类则是外源性资本增补，方法包括IPO、定向增发、优先股、永续债、二级资本债、可转债等。

尽管近年来银行业刊行资本增补工具“热火朝天”，但刊行主体依旧是国有大行、股份制银行，城商行、农商行等中小银行外源性资本增补能力相对较弱。有大概统计显示，今年以来，商业银行资本增补债券（含永续债、二级资本债）刊行量近万亿元，但城商行、农商行融资规模缺乏10%。

以A股上市银行三季报披露的数据为例，工农中建交五大国有银行资本富足率均较年初有差别水平增长，10家上市银行资本富足率较年初有所下滑，除中信银行、招商银行这两家股份制银行外，其余8家全部为城商行和农商行。

为拓宽中小银行外源性资本增补渠道，监管层已经有所行动。今年7月，监管部分发文允许股东人数累计凌驾200人的非上市银行刊行优先股；另外，今年新推出的银行永续债也进一步扩容至城商行，台州银行、徽商银行、泸州银行先后获批在境内市场刊行永续债。

优先股、永续债向中小银行洞开大门，也利于优化中小银行的资本结构。从我国商业银行的各级资本工具和增补渠道来看，焦点一级资本主要依赖普通股和留存收益；其他一级资本工具目前包括优先股、永续债，在2019年永续债创设之前，未上市或在新三板挂牌的中小银行无法刊行优先股，许多中小银行的其他一级资本接近于0。

要点二：“革新”成高频词有何内涵？

银行充分资本实力，是防备、化解和处理危害的一项重要举措，但并非唯一举措。本次集会特别指出要“完善防备、化解和处理危害的长效机制”，那么，究竟作甚“长效机制”？

本次集会多次提及“革新”二字，或许就是谜底。不破不立，探索建立完善的问题金融机构市场化退出机制，以及凭据适配性原则实施差别化监管都是“进一步深化中小银行革新”、“注重在革新生长中化解危害”所需要的。

央行近期宣布的《中国金融稳定报告（2019）》就指出，下一步将探索建立金融机构主体依法自主退出机制和多条理退出路径。北京一位资深银行业研究人士对券商中国记者体现，关于问题金融机构，不可仅想着用资本增补的方法来化解危害，同时也要利用好市场化退脱手段，在遵循“本钱最小化”的原则下，通过收购兼并等方法优化银行业结构。

银保监会都会银行部副主任刘荣近日体现，理论上看，银行化解危害的方法是多条理的：一是银行调解自己，自我消化，通过增补资本，提高自身抵御危害的能力；二是重组；三是收购兼并；四是借助外部力量接管，如包商银行；五是破产，但这种方法在国际上都较为少见，因为银行的牌照照旧有价值的，大部分都是通过收购兼并的方法。

成熟市场中，在猛烈的市场竞争下，问题银行退出市场并非稀奇的事。美国联邦存款包管公司（FDIC）研究标明，美国每3家社区银行只有1家能够生存，高效的退出机制是银行业平稳运行的包管。问题银行的处理方法主要包括承接收购、过桥银行以及破产清算。同时，存款包管制度的完善性关于银行处理的效率起着至关重要的作用。

央行《报告》也指出，下一步要积极探索以存款包管为平台，建立市场化法治化的金融机构退出机制。探索建立金融机构主体依法自主退出机制和多条理退出路径。在金融机构市场化退出中，要发挥存款包管基金和各行业包管基金的作用。存款包管基金应实时通过收购承接、过桥银行、经营中救助和存款偿付等方法处理危害，以；ご婵钊死妗⑽そ鹑诤蜕缁嵛榷。

别的，探索差别化监管也是近年来国际金融监管的主流趋势。例如，美国就凭据银行规模、业务庞大性等因素接纳差别化监管标准，对社区银行的监管要求相较于大银行有所松开，现场检查程序也更为简化，以降低社区银行的财务本钱和合规本钱。今年10月，美联储对商业银行资本富足率、杠杆率、大额危害袒露、流动性指标、压力测试及监管报告等要求统筹进行了修订，以进一步落实适配性的监管原则。

鲁政委体现，从国际经验来看，进一步增强“适配性”监管原则的落实，特别是简化甚至松开历史体现优异、低危害的中小金融机构监管，不但可以为中小金融机构营造更为有利、健康的监管情况，还可以进一步集中监管资源，更有针对性的防备系统性金融危害。

反观我国，目前，仅有流动性监管指标、宏观审慎评估（MPA）等少数考核落实了差别化监管，适配性监管原则仍待在更广规模内应用落地。近日央行、银保监会宣布的《系统重要性银行评估步伐（征求意见稿）》被看作是我国深化差别化监管的重要一步。民生银行首席宏观研究员温彬体现，该步伐通过四大类13项指标对银行定量打分，辅之以监管定性评价，为监管分类涤讪了较好基础，银行正式进入差别化监管时代。

要点三：革新金融治理，监管开出这样“药方”

值得注意的是，本次集会中所提出的“革新金融治理”在此前的金融委集会中较少提及，那么，作甚金融治理？又该如何革新金融治理？

实际上，银保监会近期专门就金融治理问题有过较为全面的“发声”。银保监会副主席梁涛上周末在出席国际金融论坛（IFF）第16届全球年会时特别指出，目今金融业运行中还保存一些危害问题，金融业生长还不平衡、不充分，金融效劳实体经济的质量和水平另有待进一步提高。部分金融机构公司治理水平和危害防控能力不可完全适应高质量生长的要求，需要进一步增强金融业的治理能力，充分利用各项有利条件维护金融体系的稳健运行。

梁涛认为，增强金融业治理能力，首先要坚决避免爆发系统性金融危害。信贷的顺周期特征会加大经济波动的幅度，在经济下行期，金融机构危害偏好下降，可能会加大经济下行的压力。要进一步增强逆周期调理，完善金融机构尽职免责和激励考核机制，引导金融机构对实体经济的支持力度，推动金融与经济良性循环。

另外，要高度重视防备金融危害在金融市场和同业网络中的流传。进一步完善系统重要性金融机构的监管，稳妥处理危害水平高、行业竞争弱的机构，引导金融机构增强交易敌手的治理，健全危害治理机制，避免单家机构的危害蔓延引发系统性危害。

增强金融业的治理能力，还要深入推进金融供应侧结构性革新，提高效劳实体经济的能力。梁涛称，目前，我国金融机构的数量凌驾5000家，可是机构种类未几、业务模式相近、客户选择集中。一些热门行业和客户面临的多头融资、太过融资的问题严重，部分处于成恒久的企业则获得的金融支持较少，金融供应的适应性、普惠性明显缺乏。

“中小银行要革新商业模式，找准生长定位，不求大而全、专注小而美。切实发挥扎根外地、效劳小微的积极作用。”梁涛称。

增强金融业的治理能力，还需要进一步提高金融机构的公司治理水平。梁涛认为，好的公司治理结构能够充分发挥股东、治理层、员工等各方面利益相关者的积极性，形成激励机制，推动金融机构沿着正确的偏向生长，有效地应对内外部的危害。所以，要把完善激励约束机制、内控机制和风控体系有机结合起来，科学设定内部激励考核体系，减少规模和速度等数量指标，增加危害防控、效劳实体经济效益提升的质量因素，完善综合评价体系。

实际上，今年以来，个体中小银行危害事件的袒露，其背后都有公司治理和内控体系保存严重缺陷的诱因。鲁政委也对券商中国记者体现，从银行业务角度看，个体中小银行泛起危害主要照旧体现在贷款业务上，其背后所反应的问题通常是大股东将银行看成“提款机”，通过关联交易将银行掏空解决自己的问题，这就袒露出银行的公司治理和危害内控保存严重缺乏。因此，金融委第九次集会之所以提出要“健全适应中小银行特点的公司治理结构和危害内控体系”，就是要从泉源上解决中小银行生长的体制机制问题，通过强调公司治理的作用，使银行有清晰的业务生长定位，找到合适的商业模式，确立正确的危害偏好，制止内部人控制，从而实现可连续生长。

增强金融业的治理能力，要进一步增强合规建设。梁涛称，要把遵守执规律则和监管划定作为开展业务前提和底线，其他加入金融运动的机构也必须遵守监管规则。

增强金融业的治理能力，还要连续提升监管能力，增强金融监管。梁涛体现，监管部分做到管住人、看住钱，扎牢防火墙，加大对违法违规行为的惩办力度，提高监管的前瞻性、预见性。实时发明和处理危害，减少危害损失事关重要。要增强金融危害预警机制建设，制定具有可操作的危害评测指标，努力实现危害早识别、早预警、早发明、早处理，指导金融机构开展倒运情景下的压力测试，制定具有可操作性的危害应对预案。要增强金融监管协调、统筹金融监管资源、形成监管协力、消除监管套利，配合维护好金融体系的稳健运行的良好态势。

别的，增强金融业的治理能力，还要增强国际相助。梁涛体现，在目今金融体系面对诸多庞大挑战的配景下，更应增强国际相助，增强宏观经济的协调性，结合本国经济生长实际，推广监管步伐在全球规模内一致有效实施，同时要进一步增强国际监管相助。完善系统重要性金融机构监管、完善跨境危害处理机制，提高金融开放条件下金融业治理能力、危害防控能力，越发有效地维护金融稳定。